IMPORTANCIA DE LAS TASAS DE INTERES PARA LOS TRADERS DE FOREX

En términos simples, las tasas de interés hacen girar al mundo de Forex, en otras palabras, el mercado Forex está dominado por las tasas de interés.

La tasa de interés de una divisa es quizá el factor más importante para determinar el valor percibido de una divisa.

Entonces, saber cómo el banco central de un país fija su política monetaria, como las decisiones acerca de tasas de interés, es algo crucial que debemos comprender.

Una de las influencias más importantes sobre la decisión de la tasa de interés de un banco central es la estabilidad de precio ó inflación.

La inflación es un aumento regular de los precios de bienes y servicios.

En general, se acepta que la inflación moderada viene con el crecimiento económico.

Sin embargo, demasiada inflación puede dañar la economía y esa es la razón por la que los bancos centrales siempre están atentos a los indicadores económicos relacionados con la inflación, como el IPC y el PCE.

En un esfuerzo por mantener la inflación en un nivel cómodo, los bancos centrales aumentan las tasas de interés, lo que genera crecimiento general más bajo é inflación más lenta.

Esto se produce porque la fijación de altas tasas de interés fuerza a los consumidores y a los negocios a pedir menos préstamos y a ahorrar más, lo que amortigua la actividad económica.

Tomar préstamos se torna más caro, mientras quedarse con el efectivo resulta más atractivo.

Por otro lado, cuando las tasas de interés bajan, los consumidores y los negocios se inclinan más a pedir prestado (porque los bancos atenúan los requisitos para préstamos), lo que impulsa el comercio minorista y los gastos de capital, y ayuda a que la economía crezca.

Efectos de las Tasas de Interés en Forex

¿Qué tiene que ver esto con el mercado Forex?

Bueno, las divisas se apoyan en las tasas de interés, porque estas dictan el flujo de capital global hacia adentro y hacia afuera de un país.

Son en lo que se basan los inversores para determinar si invertirán en un país ó se irán a otro lado.

Por ejemplo, si pudieras elegir entre una cuenta de ahorros que ofrece el 1% de interés y otra que ofrece 0.25%, ¿cuál elegirías?

Elegirías la cuenta que ofrece el 1%, ¿no es cierto?

Eso esperamos… porque 1 es más grande que 0.25%. Las divisas funcionan de la misma manera.

Cuanto más elevada es la tasa de interés, más probable es que su divisa se fortalecerá, las divisas rodeadas por tasas de interés más bajas tienen más posibilidades de debilitarse a largo plazo.

Es bastante simple.

El punto principal que debes aprender es que las tasas de interés domésticas afectan directamente a los participantes del mercado global, en su sentimiento acerca del valor de una divisa con relación a otra.

Expectativas de Tasa de Interés 

Los mercados se encuentran en constante cambio con la anticipación de los hechos y situaciones diferentes.

Las tasas de interés hacen lo mismo: cambian, pero no lo hacen tan seguido.

La mayoría de los traders de divisas no gastan su tiempo en fijarse en las tasas de interés actuales, porque el mercado ya puso precio a las divisas con este dato, lo que más importa es hacia donde las tasas de interés van a ir.

También es importante saber qué tasas de interés tienden a cambiar en línea con la política monetaria, ó más específicamente, con el final de los ciclos monetarios.

Si las tasas se han reducido cada vez más durante un período de tiempo, es casi inevitable que suceda lo opuesto.

Las tasas deberán aumentar en algún momento.

Y puedes contar con que los especuladores intentarán descubrir qué pasará y cuál será el aumento.

El mercado se los dirá; es la naturaleza de la bestia, un cambio de expectativas es una señal de que comenzará un cambio en la especulación, que ganará más impulso a medida que se acerque el cambio en la tasa de interés.

Mientras que las tasas de interés cambian con la modificación gradual de la política monetaria, el sentimiento del mercado también puede cambiar, de pronto, a partir de un solo informe.

Esto hace que las tasas de interés cambien de manera más drástica ó incluso en la dirección opuesta de lo que se anticipó originalmente.

Diferenciales de Tasas de Interés

Muchos operadores de Forex usan una técnica que compara la tasa de interés de una divisa con la tasa de interés de otra, como punto de partida para decidir si una divisa podría debilitarse ó fortalecerse.

La diferencia entre las dos tasas de interés, conocida como “diferencial de tasa de interés”, es el valor clave al que hay que estar atento.

Este margen puede ayudarte a identificar cambios en las divisas que podrían no ser obvios.

Un diferencial de tasa de interés que aumenta ayuda a reforzar una divisa que genera más rendimiento, mientras que un diferencial que se reduce, es positivo para la divisa con rendimiento más bajo.

Las instancias en que las tasas de interés de dos países se mueven en direcciones opuestas, suelen producir algunas de las fluctuaciones más grandes del mercado.

Un aumento de la tasa de interés en una divisa combinado con la reducción de la tasa de interés de la otra divisa es una ecuación perfecta para grandes fluctuaciones.

Cambio de interés real vs nominal

Cuando la gente habla de tasas de interés, se refieren a la tasa de interés nominal ó a la tasa de interés real.

¿Cuál es la diferencia?

La tasa de interés nominal no siempre cuenta toda la historia, la tasa de interés nominal es la tasa de interés antes de los ajustes por inflación.

Tasa de interés real = tasa de interés nominal - inflación esperada

La tasa nominal es, en general, la tasa declarada ó base que ves (es decir, el rendimiento de un bono).

Los mercados, por otro lado, no se concentran en esta tasa, sino en la tasa de interés real.

Si tuviéramos un bono con un rendimiento nominal de 6%, pero la inflación tuviera una tasa anual de 5%, el rendimiento real del bono sería 1%.

Esta es una diferencia enorme, por lo que siempre debemos recordar hacer la distinción entre ambas.